中成股份股票12月4日机构一致 看好的十大牛股

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  根据股票最新走势分析,得出周五机构一致最看好的十大牛股

  益丰药房(603939):自建外延并中成股份股票购齐头并进,业绩成长弹性大

  近期,我们对益丰药房进行了调研,与公司管理层就公司最近经营情况和公司发展方向等方面进行了交流。

  调研点评:

  不断加快自建和外延并购步伐,业绩成长弹性大。公司在未来三年内,将力争在现已有布局的6省市完成自建1000家门店,同时以6省市为中心兼顾周边省份,实现相当中成股份股票于1000家药房销售规模的并购,届时门店总数将约为现有门店数量的3倍,公司未来业绩成长弹性大。

  享新医改政策红利,承接巨大增量市场。城市公立医院改革和分级诊疗制度实施将带动医疗资源的下沉,给零售药店带来新的发展机会。

  布局上游诊疗,打造“诊疗+购药”一站式服务。益丰药房在大中型门店开始试点开设中西医综合门诊部,不排除公司未来将采用CVS一分钟快捷诊所模式,在大中型药店推广开设便利诊所,提供“诊疗+购药”一站式服务,带动药店客流量和药品销售量。

  盈利预测和评级。公司不断加快自建和外延并购步伐,未来业绩成长弹性大,看好公司布局华中华东六省,受益于新医改“医药分开”带来的红利,以及公司布局上游诊疗模式探索对药店业绩的带动作用。预计公司2015-2017年EPS分别为0.5中成股份股票4、0.68和0.87元。首次覆盖,给予“买入”评级。

  风险提示。政策不及预期;门店拓展不及预期。(国海证券)
  

  长海股份(300196):高增长低估值,预计增发即将过会市值动力足

  长海股份是国内玻璃纤维制品龙头企业,技术实力雄厚,持续创新产品推动业绩高增长。2015年新产品电子薄毡成功量产实现进口替代,此外后续涂层毡海外市场突破、天然气价格下调等亦有望推动公司业绩持续高增长。预计公司2015/2016年EPS分别为1.15/1.58元,2016年净利润有望继续实现近40%增长,目前股价对应2016年PE仅20倍。按照目前正常审核进度判断,预计公司前期增发方案即将通过证监会审核,公司市值动力有望增强,后续新材料领域拓展等股价催化剂值得期待,给予“买入”评级,强烈推荐。

  风险提示:新产品进度不达预期,玻纤降价等。(海通证券)
  

  兆日科技——纸纹识别产品趋于成熟,兆日即将启程

  首次覆盖,给予“买入”评级。预计2015-2017年EPS分别为0.12元、0.72、1.16元,对应动态市盈率235、39、24。

  关键假设点:纸纹识别产品,我们推断纸纹识别产品的硬件销售国内市场空间为75亿,基于纸纹识别产品提供的增值服务,比如联网验证、跨网点票据鉴别等创新业务,相关服务收费的市场空间极为广阔,未来三年将会获得较高的市场份额;公司的另一款产品——第三代电子支付密码器——在未来3~5年内能够实现对旧有产品的升级替换,积累企业用户数达到数百万甚至千万量级。在现有通过锁定银行递推企业用户的中成股份股票商业模式下,可能实现快速部署该行的所有对公企业用户。

  有别于大众的认识:市场上普遍将公司理解为票据行业电子支付密码器的硬件厂商,随着渗透率接近饱和以及竞争加剧,将导致公司的产品价格持续下行,盈利前景恶化。我们认为,新一代电子支付密码器产品将采用全新的架构和丰富的功能选择,有助于提升产品毛利率;尤其是独创性纸纹识别产品的推出,更是有望带来爆发性的业绩表现,从而迎来业绩加速上升的拐点。基于调研我们判断,票据防克隆技术将会成为票据防伪市场竞争的主流,公司新推出的纸纹识别产品已经在国内外完成了专利注册,技术壁垒很高,随着持续的商用推广有望快速提升公司业绩。公司的第三代电子支付密码器,将在传统产品的换机市场上抢占先机。进一步,银企通平中成股份股票台产品试图解决银行和企业用户业务连接效率提升的需求痛点,有望快速实现企业用户数量的激增。新产品体系从一次性设备向持续性服务模式进化,显著增强客户粘性,预计将推动公司的业绩迎来加速拐点。

  股价表现的催化剂:纸纹识别产品订单落地,第三代电子支付密码器的企业用户数量快速增长。

  核心假设风险:纸纹识别产品和第三代电子支付密码器产品的销售低于预期。(申万宏源)
  

  赢合科技:产能再加码体现公司强烈信心

  公司2号晚公告非公开发行股票预案,本次发行拟向不超过5名特定对象非公开发行股票,募集资金总额不超过8.89亿元(发行股份数量不超过2,000万股,锁定期12个月),所募集资金(扣除发行费用后)拟用于全自动动力锂电池生产线产能建设项目及补充流动资金。

  本次拟募投项目实施主体为惠州赢合,建设期为1年。项目完全达产后预计形成圆柱型锂离子电池全自动生产线整线产能4条线,预计年产值3.60亿元;方形卷绕动力电池全自动生产线2条线,预计年产值1.75亿元;方形叠片动力电池全自动生产线4条线,预计年产值3.50亿元。项目达产之后预计可实现销售收入8.85亿元。

  公司当前设计产能接近7亿元(惠州厂区设计产能5-6亿,宜春厂区约1亿,预计将于明年上半年达产),我们认为本次募投项目将在17年上半年建成,届时可使公司的总产能翻番,为后续的可持续性发展打开空间。

  我们继续看好锂电设备行业前景,在上一篇深度报告《剩者为王:2016年动力电池产能与需求测算》中,我们预计16年上半年将迎来一波动力锂电产能投资高峰,投资规模超过20GWh,对应市场空间超过百亿元(不含3C电池),公司将是其中最大受益者之一,而订单的提前释放也将为公司股价带来催化剂,建议投资者继续积极关注。(浙商证券)
  

  石基信息:收购长益科技确立零售信息化领导地位

  事件:公司公告拟以现金方式共计6.3亿元人民币购买曹国兴、宋清、周智钢合计持有的长益科技100%股权,对应长益科技2016年度需实现的4200万元税后净利润的13倍作为估值基础。

  点评:

  长益科技是国内领先的流通零售行业信息化全面解决方案提供商。长益科技通过自主研发产品为客户提供从供应端到消费端无缝集成的一体化全程管理解决方案,包括战略规划、管理咨询、应用软件、系统集成、全员培训、系统维护等,业务涉及零售、分销、物流、电子商务等流通业各个领域,产品线覆盖百货、超市、购物中心、专卖店(包括珠宝、化妆、服装、医药、建材、家电)以及无店铺销售等零售业态。2014年,公司实现营业收入11,230.13万元,净利润18,72.51万元。

  长益科技客户资源丰富,此次收购将确立公司在国内零售信息化行业的领导地位。长益科技累计为超过1000多家国内外大中型流通零售企业提供解决方案和服务,典型客户包括北京翠微集团、北京华联集团、北京首商集团、北京物美集团、太平洋百货等。与公司前期收购的思迅软件、科传股份、富基融通相互补充,已经具备为整个中国零售业提供从低端到高端,从个体便利店到大型连锁的覆盖所有零售业态的信息系统解决方案的能力,并继续扩大零售信息化的市场份额,基本确立公司在零售领域的领导地位。

  完善大消费布局,加速从软件服务商向平台运营商的转型。目前,公司正在沿着既定战略目标稳步迈进,在酒店、餐饮、零售、支付各大业务板块均有进展。近期公司密集收购零售信息化公司,有望通过对零售业信息系统的有效整合与云化,加速建立包含吃喝玩住购全消费链条的以数据为驱动的大消费平台,实现从软件服务商向平台运营商的转型。

  投资建议:公司作为国内酒店行业信息化龙头,发展战略清晰,通过外延收购不断扩张大消费版图,携手阿里去啊打造“直连+后付”的模式有望重构在线旅游生态圈,抢滩在线旅游市场。预计2015-2016年EPS分别为1.36、1.61元,维持“买入-A”投资评级,6个月目标价150元。

  风险提示:新模式低于预期风险,新建酒店速度放缓导致订单减少风险。(安信证券)
  
大冷股份:定增过会,新大冷扬帆出海

  事件

  大冷股份发布公告,公司非公开发行A股股票申请获得证监会审核通过。公司此前在15年6月1日公布发行预案,以15.09元/股的价格向不超过10名对象发行股份3844万股,募集资金5.8亿元,用于公司的搬迁改造项目。

  观点

  1定增过会保障公司长期战略实施。此次非公开增发获准,公司搬迁改造的资金得到保障。我们认为这是公司实现“百年大冷”战略的关键一步,为公司未来长期的战略推进奠定基础。此次定增快速过会也说明管理层的执行力在不断增强。

  2新大冷扬帆出海。重申深度报告的逻辑,公司长期经营观点已经显现。公司一方面加快集团资产梳理和产业链整合的力度,另一方面公司作为冷链行业龙头积极把握行业景气周期和互联网化的战略机遇,推进商业模式的创新,意在打造“工程+服务+综合提案+产品+互联网”的立体化商业模式。我们认为大冷进入新一轮的成长周期。

  3冷链行业确定平稳增长,行业龙头充分受益。从发达国家经验看,我国进入消费升级推动冷链发展的慢牛阶段。制冷设备市场空间将达到1000亿。互联网引爆电商生鲜模式创新,短期内制冷设备结构型需求快速增长。

  “物流仓库”模式有望成为生鲜电商、乃至日常消费品的未来。在生鲜电商快速发展带动下,“最初一公里”和“最后一百米”制冷设备需求将在短期内爆发。公司抓住行业机遇,通过资产整合和商业模式创新,不断巩固自身的龙头地位,将充分受益行业增长。

  4盈利预测预测15-16年,公司实现净利润1.36、1.97亿元,EPS0.34、0.49元,对应PE分别为46X、32X,强烈推荐。(华创证券)
  
三全食品:定增底价下调提供安全边际,当前即是最佳买点

  1、定增底价下调提供安全边际,助推非公开収行审批顺利迚行。公司对增収预案迚行调整,定增底价由之前的16.47元下调38%至10.15元,収行数量由不超过6812万股略下调至不超过6776万股,相应计划募集釐额由11.22亿下调至6.88亿元。公司须于12月20日前对证监伕行政许可受理部门提交书面回复意见,之前定增底价与市场价栺严重倒挂(高于12月1日收盘价54%),此时下调底价,一斱面解决价栺倒挂问题,另一斱面助推定增审批顺利推迚。10.15元价栺仅是定增底价,提供较强的安全边际。

  2、下调募投产能计划,华南基地支持鲜食项目在广深市场顺利推迚。公司募投项目取消原计划的华北产能基地,变更为华南、西南两个基地产能建设,计划新建产能也由原来的26.96万吨下调至17.76万吨。华南基地包含2万吨鲜食产能,可满足广深地区办公室午餐需求。估计2H16可投产,将支持鲜食项目在广深市场顺利推迚。

  3、三全投资逻辑不变:主业利润率将爆収,鲜食机升级在即、半成品扩张可期。正如前篇深度报告所示,我们判断主业利润率4Q15开始大概率回升,主要考虑前期投入效果逐渐积累,3Q15三全前端市场销售重新超越思念,渠道调整负面影响递减,15年龙凤盈亏平衡不再拖累业绩。鲜食三代机升级在即,将新增早餐、饮料等品类,估计16年1月可完成机器设计与生产,春节后可能开始投放,将推动项目可持续収展。长期看公司凭借渠道、品牌、工厂伓势迚行半成品扩张,符合食品工业化収展大势,具有成长巨头潜力。

  4、盈利预测与估值:维持盈利预测不变,预计15-17年EPS0.10、0.27、0.45元,同比增3%、159%、68%,最新收盘价对应PE106、41、24倍,15年预计PS2.0倍,低于兊明2.6倍、双塔13.7倍PS,以及食品龙头平均4.2倍PS水平。考虑到:主业利润率爆収在即;鲜食机升级将推动项目持续収展;半成品扩张顺应食品工业化収展趋势;公司定增具有业绩释放动力,维持“强烈推荐”评级。

  5、风险提示:主业销售不达预期与食品安全亊件。(平安证券)
  

澳洋顺昌:业绩逆势增长,业务持续拓展

  1.管理优秀推动业绩持续增长。我们预计澳洋顺昌2015年归属母公司股东的净利润将超过2.3亿元,同比增长35%以上。公司业绩在宏观经济增速下滑的情况下逆势增长,根本原因是公司管理层积极进取、审慎判断、精细管理。优秀的管理使得公司在景气度极低的传统主业中(金属板材配送)不断扩大市场份额、维持较强盈利能力,在新兴业务(LED芯片制造)的市场需求爆发时精准切入、迅速进入第一梯队。基于澳洋顺昌近年来的布局(物流业务切入路灯灯杆制造,LED业务二期项目待发),我们认为公司在2016年仍将保持盈利持续增长。

  2.持续开拓前景值得期待。公司自上市以来持续开拓新的业务板块,先后涉足小贷、LED、合同能源管理、公路物流电商等,管理层果断、务实的风格促使公司不断跨上新的台阶。我们认为,公司未来的持续开拓条件愈加成熟:1)财务实力日益雄厚:由于物流业务盈利能力稳定、LED业务已具备造血能力,小贷业务风险控制良好,公司的财务实力日益雄厚。目前资产负债率仅20%左右,手持现金接近2亿元,经营性现金流入充沛。2)管理艺术更趋成熟:公司通过多个业务板块的耕耘,以“内部公司制”为代表的管理模式经历了不同环境的复杂考验,管理艺术更趋成熟。在管理层持续开拓的雄心之下,公司持续开拓新兴业务、创造盈利增长点的前途值得期待。

  3.维持推荐澳洋顺昌(002245)。不考虑业务拓展的前景,我们预计澳洋顺昌2015-2017年的EPS为0.24/0.28/0.32元,对应PE为33.8/29.0/25.3倍。我们判断公司业绩将逆势增长,且管理层持续开拓的前景值得期待,因此维持“推荐”评级。(银河证券)
  
物产中拓:设立新加坡子公司,贸易服务竖起海外支点

  事件描述

  公司与新加坡五福金属有限公司在新加坡合资设益光国际,注册资本1000万美元,其中公司出资比例为51%。合资子公司主要开展钢材及冶金原材料、有色金属等产品的进出口及转口贸易,并涉及内保外贷、供应链金融、国际贸易平台服务等业务。

  事件评论

  贸易服务竖起海外支点,金融服务顺势而上:新加坡合资子公司益光国际主要经营范围含钢材及冶金原材料、有色金属等产品的进出口贸易业务,这与公司主营业务完全重合,因而公司钢材矿石贸易业务在新加坡就此竖立起海外支点,基于新加坡毗邻马六甲海峡以及国际贸易中转港的区位优势,有效促进公司钢材贸易业务的进出口流转。同时,合作方新加坡五福主营业务为进出口及转口贸易,在国际进出口贸易业务上具有适用经验,因此,公司可借力新加坡五福,在实质推进国际贸易业务过程中可以少走弯路,在进口货物保管、货物单证的真实性以及客户维持等经营方面控制住风险敞口。

  另一方面,公司有志将此子公司打造为境外国际贸易供应链服务平台,供应链顺畅流转的必备要素是资金的有序配臵,特别是大宗贸易业务往往伴随着大额的贸易融资行为发生。所以,公司在子公司业务定位上,除了传统贸易业务外,首要考虑到金融服务地积极匹配,业务涵盖内保外贷和供应链金融服务。内保外贷业务保证海外子公司日常经营资金得到保障,从而也保证主营贸易业务的正常运转,此外,内保外贷业务的本外币利差套利属性可使业务本身产生一定盈利预期;而供应链金融业务则是对贸易业务供应链上下游开展的针对性融资服务,维持国际贸易业务供应链体系的资金生态稳定。当然,如果大宗电商发展顺利,不排除公司会借助传统国际贸易业务实现电商平台跨境发展等。

  四面出击,或为化解行业盈利困局:公司除了合资设立新加坡子公司外,近期还合资设立天津中拓,业务布局呈四面出击态势,源头原因或主要是为了摆脱目前钢矿行业盈利困局的掣肘。不过,这两次扩张具体动机应有所差异:一、设立新加坡子公司主要侧重于传统贸易业务的海外延伸,当前国内贸易环境日益恶化,走出去的海外战略或是实现短期盈利改善的有效手段,毕竟电商业务实现盈利短期内难以兑现;二、设立天津中拓更多侧重于电商布局,为沿海区域的线下建设打下基础性准备,日后待线上线下日益融合,中拓钢铁网的增值服务开展有望对公司盈利结构产生优化作用。

  预计公司2015年、2016年EPS分别为0.21、0.28元,维持“买入”评级。(长江证券)
  

  太原刚玉:拟定增12亿,升级钕铁硼产业链+发展新能车核心配件+消防机器人

  事件:近日公司公告拟定增向东磁有限与恒益投资购买其持有赣州东磁100%股权、向横店进出口购买其持有的钕铁硼业务相关资产(包括英洛华进出口100%股权);同时拟向横店控股、钜洲资产、硅谷惠银定增募集配套资金,用于消防机器人及消防训练模拟产业化项目、新能源汽车驱动系统研发及产业化项目、新能源汽车动力电机用高性能磁体研发与产业化项目。公司将于12月3日复牌。

  投资要点

  拟6.13亿收购赣州东磁等高性能钕铁硼资产,升级完善钕铁硼产业链+解决同业竞争问题。公司作价6.13亿(赣州东磁100%股权5.5亿+横店相关钕铁硼资产6600万)以2016年13倍PE收购2大资产,标的资产2016-18年预测合计净利为4675、5585万、6833万元。赣州东磁产品广泛应用于风电、新能车、电动机、移动通讯、高档音响、仪器仪表、电子元件等领域,在风电发电机、新能车等领域占据了一定的市场份额;横店的钕铁硼资产主要从事钕铁硼永磁材料出口业务,用于永磁电机、扬声器、汽配等。通过此次收购,公司将进一步升级完善现有产业链,推动高性能钕铁硼永磁材料业务及装备制造发展、发挥规模协同效应,同时解决了与大股东横店控股的同业竞争问题。

  拟投入3.3亿,大力发展新能车电机用高性能磁体及驱动系统。公司积极拓展钕铁硼下游产业链,拟投入1.3亿通过英洛华磁业实施新能车动力电机用高性能磁体研发与产业化项目,规划第4年完全达产后形成年产600吨新能车动电机用高性能磁体生产能力,达产后预计新增收入2.2亿、净利3000万;另外拟投入2亿通过联宜电机实施新能车驱动系统研发及产业化项目,规划3年后可形成年产4万套新能源汽车驱动系统的生产能力,达产后预计新增收入5.8亿、净利5000万。目前新能电车处发展初期,爆发空间大、产业回报率高,项目将有效消化上游公司钕铁硼产能,加快促进产业链转型升级。

  携手哈工大机器人研究所,投1.8亿切入朝阳消防机器人产业。公司拟与国内顶级哈工大机器人研究所共建研发平台,通过购买知识产业等高起点切入消防机器人及应急服务产业。公司结合自身微特电机、装备制造经验,通过联宜电机实施消防机器人项目。项目建成拟新增年产消防机器人类产品2380台、消防模拟训练系统5套/年的产能。项目第3年开始部分投产,第5年起开始完全达产,达产预计新增收入2.8亿、净利2888万。消防机器人是国家重点扶持的特种机器人之一,若技术成熟则未来有望成为刚需,市场空间大。

  盈利预测与投资建议

  公司积极升级完善钕铁硼产业链,并延伸至其下游朝阳新能车产业,同时携手哈工大机器人研究所高起点切入消防机器人产业,转型颇具看点、前景朝阳,建议关注转型进展。考虑定增摊薄,我们预计2015-17年备考EPS为0.08/0.18/0.27元,对应PE为158/66/45X,首次予以“增持”评级。

  风险提示:钕铁硼行业景气下行;新业务拓展低于预期

  (东吴证券)

  投资者可以对机构一致最看好的十大牛股进行关注,从而进行有利投资。